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Legenda: Opções Tabela de preços Sobre este relatório.
Sobre o E-mini NASDAQ 100.
Com base no índice de ações Nasdaq 100 subjacente, os futuros do E-mini NASDAQ 100 oferecem contratos de benchmark líquidos de menor porte para gerenciar a exposição às 100 empresas não financeiras americanas de grande capitalização que compõem o Nasdaq 100. O índice é frequentemente usado para gerenciar a exposição à tecnologia devido à sua pesada pesagem no setor de tecnologia.
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Agenda de Negociação da NASDAQ.
Horário da Sessão de Negociação Regular.
As Sessões de Negociação do Mercado de Ações da NASDAQ (Eastern Time)
Horário de Negociação Pré-Mercado das 4:00 às 9:30 da manhã
Horário de funcionamento do mercado das 9:30 às 16:00 horas.
Horário do after-market a partir das 16:00 às 8:00 da noite
Cotação e entrada de pedidos das 4:00 às 20:00.
As cotações estão abertas e firmes das 4:00 às 20:00.
Observação: o fechamento de informações de preço reportadas externamente pela NASDAQ para comercializar fornecedores de dados e a mídia é baseada no preço às 16h01 ET, quando o mercado fecha oficialmente e não é afetado por outras sessões.
Horário de Negociação de Férias da NASDAQ.
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Postagens marcadas & # 8216; NDX & # 8217;
Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)
Terça-feira, 31 de maio de 2016.
Algum tempo atrás, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado para as ações subjacentes havia fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando depois do fechamento das 4:00 EST. Eu fiz uma pesquisa no Google para encontrar uma lista de opções que foram negociadas depois do horário, e cheguei bastante vazio. Mas agora eu encontrei a lista, e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que são negociadas após o expediente (até às 4:15)
Como os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente interrompa a negociação, não deve haver razão para que as opções continuem sendo negociadas. No entanto, mais e mais underlyings estão sendo negociados no after-hours, e para muito poucos, as opções continuam sendo negociadas também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos são negociadas 15 minutos após o fechamento da negociação & # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, ÓLEO, QQQ, SLX, ESPELHO, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIX, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos é (muitas vezes erroneamente) chamada ETFs (Exchange Traded Funds). Enquanto muitos são ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra colisão do mercado relacionado à volatilidade - o VXX é na verdade um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a essa lista é chamá-los de produtos negociados no Exchange (ETPs).
Cuidado deve ser usado ao negociar nessas opções após as 4:00. Pela minha experiência, muitos criadores de mercado saem do plenário exatamente às 4:00 (o volume é geralmente baixo depois disso e nem sempre vale a pena ficar por aqui). Consequentemente, as faixas de opções bid-ask tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a conseguir preços decentes quando negocia depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você se sentir mais exposto a uma lacuna que se abre no dia seguinte do que gostaria de estar.
Blog de pesquisa.
Categorias.
Fazendo 36% & mdash; Guia de um Duffer para quebrar no mercado todos os anos em anos bons e ruins.
Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar a sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os greens e fairways (e às vezes a floresta).
Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA.
Histórias de sucesso.
Eu tenho negociado os mercados acionários com muitas estratégias diferentes há mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram as que mais me deram dinheiro. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.
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Descubra uma nova maneira de jogar seu palpite no mercado de ações ou fazer hedge de seu portfólio de ações com o E-mini Nasdaq 100 Futures. Nossa plataforma de negociação fácil de usar e o excepcional atendimento ao cliente nos tornam um corretor de futuros de primeira linha. Abra uma conta para negociar futuros em optionsXpress.
Home & raquo; Futuros & raquo; Tipos de Futuros & raquo; E-mini Nasdaq 100 Futuros.
Sobre o CME E-mini Nasdaq 100 Futures.
A economia dos EUA está sendo transformada por mudanças tecnológicas empolgantes e avanços na ciência e na indústria. Muitas das empresas líderes envolvidas neste processo fazem parte do índice Nasdaq. Os futuros do Nasdaq foram projetados pela Chicago Mercantile Exchange para acompanhar o Nasdaq 100 Index, um índice modificado ponderado de capitalização de 100 das maiores e mais ativas ações não financeiras de capital nacional negociadas na Nasdaq Stock Market. O Nasdaq 100 é amplamente considerado uma referência importante em questões de tecnologia, telecomunicações e biotecnologia.
Os futuros do E-mini Nasdaq são instrumentos poderosos e versáteis, se você pretende arriscar seu próprio capital para recompensar investimentos, ou deseja isolar sua carteira de ações do risco. Os futuros do CME E-mini Nasdaq são um quinto do tamanho dos futuros e opções padrão da Nasdaq. Os futuros do E-mini Nasdaq oferecem algumas vantagens exclusivas, permitindo que você:
Participe de movimentos de mercado de pequena capitalização com uma decisão de negociação, sem precisar selecionar problemas individuais. O índice E-mini Nasdaq 100 é projetado para ser um proxy preciso para um portfólio diversificado de ações de pequeno porte nos EUA.
Você pode se beneficiar de uma alta no mercado mesmo antes de os fundos ficarem disponíveis para a compra de ações. Como todos os contratos futuros, os futuros do índice E-mini Nasdaq exigem apenas um pequeno depósito de margem, para que você possa negociar contratos futuros de índices de ações com um investimento relativamente pequeno.
Especificações de futuros do CME E-mini Nasdaq 100.
Futuros do E-mini Nasdaq 100, Bolsa Mercantil de Chicago, símbolo de negociação NQ. O tamanho do contrato é de US $ 20 x o Nasdaq 100. O tick mínimo é de 0,25 = US $ 5,00.
Os futuros do E-mini Nasdaq negociam quase 24 horas por dia no sistema de negociação Globex, das 16h30, horário da costa leste dos EUA, até as 16h15, horário do leste dos Estados Unidos, na tarde seguinte.
Os meses de negociação incluem março, junho, setembro e dezembro.
Por favor, consulte a página de divulgações para obter informações adicionais sobre esta seção.
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Horário de negociação de opções do Ndx
Vamos primeiro revisar os veículos disponíveis para você como um trader iniciante e, em seguida, revisaremos a metodologia que permite negociar com lucro com o mínimo de tempo necessário durante o dia e um mínimo de interferência em seu trabalho.
Veículos de negociação.
Menos de US $ 500 - Um contrato de compra ou venda de QQQ (NDX / 40)
Suponhamos que você tenha recursos muito limitados e abra uma conta de US $ 500 com a Ameritrade, E-trade ou um dos outros discounters. Certifique-se de obter aprovação para compra de opções, pois há pouco mais que você pode comprar por US $ 500. Você também precisará de acesso à Internet durante o dia, embora não precise necessariamente de acesso à Internet em sua conta para negociação. Um telefonema é tão rápido. Verifique se a mesma comissão baixa é cobrada.
Antes de negociar, você precisará acessar o Yahoo Finance. Digite QQQ à esquerda do botão "obter aspas" e, em seguida, selecione "opções" no menu suspenso à direita desse botão. Role para baixo até a longa lista de opções QQQ com símbolos de ticker, cotações de compra e cotação e, o mais importante, interesse em aberto. Você sempre quer negociar um contrato com juros em aberto, já que será o mais líquido com o menor spread entre o lance e o pedido. Se um contrato tiver um grande interesse em aberto, seu pedido de limite provavelmente será preenchido entre o lance publicado e os preços solicitados. Compre um com baixo interesse em aberto e você terá que usar uma ordem de mercado para comprar ou vender, e você sempre será confrontado com um revendedor enorme e desfavorável espalhado em mercados rápidos. Geralmente, você obterá o maior percentual de retorno comprando um preço de exercício ligeiramente acima do preço atual, no caso de uma ligação, e ligeiramente abaixo do preço atual, no caso de uma colocação.
Menos de US $ 1200 - contrato CBOE mini NDX (NDX / 10)
Este contrato é quatro vezes maior do que o contrato QQQ e cerca de quatro vezes o preço. O exercício de contratos "in the money" é em dinheiro e não em ações QQQ, e é automático na maioria das corretoras. Isso significa que você deve vender as opções do QQQ antes do vencimento, a menos que tenha dinheiro suficiente em sua conta para ter o contrato ou contratos exercidos na margem. Com o CBOE mini, não há nenhuma exigência prática para negociá-lo antes da expiração. Caso contrário, as instruções são as mesmas que para QQQ, exceto que o símbolo do ticker para o yahoo é ^ MNX.
Mais de US $ 5000 - estoque QQQ (NDX / 40)
Comprar e vender o QQQ, um estoque de rastreamento NDX, na margem, é a maneira mais conservadora de negociar. Verifique se sua conta no corretor de desconto está aprovada para compras de margem. Enquanto um típico balanço de 2 dias de 3 pontos no QQQ geralmente produzirá um lucro de 50% em uma das opções acima, o mercado estará por perto, e você não deve estar com muita pressa. A comissão de comissão do seu corretor de descontos é crítica aqui, pois a Schwab cobrará $ 60 dólares de ida e volta, enquanto a maioria dos outros descontos cobrarão cerca de $ 30 por ordens de limite. Ordens de mercado com uma comissão de US $ 7 quase sempre serão um mau negócio no spread bid-ask. Um ponto QQQ é de US $ 100 em um lote redondo de 100 ações, vendidas agora por cerca de US $ 8000. Você precisa de um balanço de 3 pontos para o comércio fazer sentido. A economia é muito melhor se você tiver US $ 10.000 em capital e negociar 200 ações por vez.
Mais de US $ 25.000 - contrato mini NDX CME (NDX / 5)
Para negociar este contrato futuro, você precisará de uma conta de commodities com um corretor de commodities de desconto. Com US $ 25.000, você tem margem suficiente para negociar o grande contrato de NDX, um instrumento que lhe dá cerca de US $ 330.000 de exposição. No entanto, eu recomendo fortemente contra ele, pois todos os grandes pedidos de contrato devem ir para o chão, onde o comerciante de andar tem 2 minutos antes de ele ter que atender ao seu pedido e você não receberá um relatório de preenchimento por cerca de 10 minutos. Uma ordem de limite é provável que esteja fora da marca 2 minutos depois de ser colocada, e uma ordem de mercado em um contrato de futuros pode ser um verdadeiro curinga em um mercado em movimento rápido. Em contraste, o contrato mini NDX (cerca de US $ 65.000 de exposição) é negociado eletronicamente sem ir ao chão, e você pode obter preenchimentos instantâneos do seu corretor. Além disso, o CME fornece cotações ao vivo, em tempo real, para este contrato pela Web no CME Real Time Quotes, sob o símbolo NQZ00, na parte inferior da lista. A página é atualizada a cada poucos segundos automaticamente, para que você e seu corretor estejam visualizando as mesmas informações que você chama no seu pedido. As comissões são muito mais baixas do que no QQQ, controlando as negociações de ações, já que uma rodada custaria apenas US $ 29 na maioria das lojas de descontos, e não há spreads como nas opções.
Como negociar
Todos os instrumentos acima são comercializados de acordo com o mesmo ritmo. A primeira coisa que você precisará é de acesso e familiaridade com um gráfico horário do NDX ou QQQ. O gráfico abaixo é de Bigcharts. Você precisará ir até o quadro lateral, selecionar uma média móvel e digitar 20, selecionar bandas de balizador e, em seguida, para o primeiro indicador inferior, selecionar Williams% R e, em seguida, para o segundo indicador inferior, selecionar o MACD. Brinque com isso até conseguir duplicar o gráfico que você vê abaixo. Este gráfico pode simplesmente ficar em uma janela extra do Netscape inativo durante a maior parte do dia enquanto você faz outras coisas. Você deve verificar e atualizar a tela a cada duas horas.
Você notará que as bandas de Bollinger de 20 períodos e a média móvel de 20 períodos lhe darão excelentes pontos de entrada e saída quando o NDX estiver em tendência. Basicamente, você vende sempre que o QQQ atinge a média móvel (ou talvez um ponto acima) e você recompra sempre que o QQQ atinge seu bollinger inferior (ou talvez 50 centavos abaixo). Lembre-se, o objetivo da negociação não é capturar até o último níquel, mas aumentar o dinheiro em sua conta. Você não perdeu nada se o NDX se mover além do seu ponto de saída.
Nos últimos 10 dias o NDX tem sido vendido toda vez que o Williams% R atinge a linha 20, e uma compra toda vez que atinge a linha 80. Você também notará que o período de 10% Williams% R tende a ser um par de horas mais cedo. Isso é bom, porque o feed de dados Bigcharts está atrasado em cerca de 30 minutos, e a última barra por hora que você verá na borda direita da tela é de uma hora atrás. Então você precisa de um indicador que avisa para começar a prestar atenção antes que o provável giro chegue em tempo real. O Williams% R é o seu indicador básico.
Nos últimos 10 dias, o indicador de tempo horário mais preciso em retrospecto é o MACD de 12/26. Mas quando você vê uma barra de divergência MACD mais baixa no histograma, ou uma marca na direção oposta da linha% D na borda direita da tela, duas horas de nova tendência já passaram por você. O MACD é muito tarde para ser um sinal útil, mas é importante porque você deseja inserir uma posição enquanto a linha% D horária ainda está tendendo contra você e deseja sair de sua posição enquanto a linha% D horária está tendendo em seu favor. Em outras palavras, o fuso horário de ação é geralmente entre o sinal Williams% R e o sinal MACD.
Quando o sinal Williams% R piscar, você deve mudar para um gráfico em tempo real de cinco minutos disponível gratuitamente no Ask Research. Selecione QQQ ou NDX conforme apropriado e deixe a hora no padrão 5 minutos, desmarque a caixa de volume e marque as caixas Williams% R e MACD em "Configurações do Gráfico de Indicadores", clique em "ir" e observe o gráfico similar ao abaixo . Este gráfico será atualizado automaticamente a cada três minutos. Você pode atualizá-lo com muito mais frequência, se desejar, selecionando a taxa de atualização automática na parte inferior.
Você notará que o Williams% R neste gráfico de 5 minutos pregou todos os top e bottom de negociação do QQQ em 10/12/00 quando atingiu as linhas 0% e 100%, respectivamente. No pânico de cobertura curta de 13/10/00, ele pregou todas as entradas de negociação para o lado longo na linha de 30.
A dificuldade psicológica que todo negociante enfrenta é o fato de que, como este indicador% R está subindo (ou caindo) na borda direita da tela, você não tem como saber que não vai continuar subindo (ou caindo). No entanto, lembre-se de que toda a metodologia descrita neste post foi projetada para ter certeza da tendência observando a tendência semanal e, em seguida, aprofundando as tendências diárias, horária e de 5 minutos para ter certeza de que estamos maximizando a probabilidade de uma boa entrada a um extremo de contra-tendência de curto prazo. Se o 3 dma no gráfico diário estiver subindo consistentemente com uma tendência semanal positiva, você entra agressivamente em longas (compra de chamadas) em baixas de tendência de contagem e sai menos agressivamente / rapidamente em altas de tendência. Se o 3 dma no diário estiver caindo de acordo com uma tendência semanal negativa, você entra agressivamente em altas tendências e sai menos agressivamente / rapidamente nas mínimas. Se o 3 dma diário está se movendo contra a tendência semanal (como é no dia em que isso é escrito), então você deve entrar e sair agressivamente com uma proteção de parada cuidadosa. Como os operadores de opções não podem usar paradas de maneira eficaz, eles devem ficar de lado até que o semanal e o diário estejam funcionando na mesma direção.
Gerenciamento de riscos.
O elemento mais importante do gerenciamento de risco é ter e seguir um sistema que o mantém negociando com a tendência em todos os prazos relevantes.
Para os operadores de opções que usam o sistema, o único meio eficaz de controle de risco é vender o contrato assim que você tiver lucros econômicos decentes. Lembre-se que quando você compra uma opção você está pagando pelo tempo. Quanto menos tempo você mantiver, menos você paga. Você deve vender a opção enquanto o mercado está sendo executado em sua direção, enquanto o prêmio é alto e o contrato é oferecido ativamente por outros comerciantes. Em outras palavras, se você possui uma chamada, você deve vendê-la enquanto o QQQ está subindo, e se colocar, enquanto está caindo. Espere até que o mercado gire, e o prêmio desmorone e seus lucros acabem rapidamente. Devido a essa flutuação no valor do prêmio ou do tempo e da volatilidade, as ordens de stop loss para opções são uma péssima ideia. O controle de risco mais importante está embutido no sistema de negociação e na alavancagem do contrato e na limitação de seu risco ao preço que você pagou. Portanto, se o mercado começar a correr contra você (indicando uma provável mudança de tendência diária), então você deve vender o contrato no primeiro movimento% R hora em sua direção. A maioria das mudanças de tendência envolverá um "reteste" do ponto de fuga (o preço no qual você comprou a opção) e você deve vender a opção no primeiro reteste antes que o mercado inverta e volte na direção da nova tendência.
A vantagem de negociar o QQQ ou o contrato mini NDX é que você pode usar ordens stop loss para limitar suas perdas. Uma segunda vantagem é que você pode e deve esperar até que o Williams% R gire um tick na direção do seu trade antes de negociar qualquer veículo. Ao contrário de uma opção, um elemento muito importante do controle de risco ao negociar o contrato QQQ ou NDX é entrar assim que o mercado começar a se mover na direção do seu negócio. Então você coloca uma ordem de stop loss logo acima da alta (ou abaixo da baixa) definida imediatamente antes de sua entrada. Quanto mais rápida a entrada, mais apertada a parada. Em outras palavras, se o NDX reverter em você e passar pela alta (ou baixa) que você acabou de vender (ou comprou), então você não quer possuir essa posição ainda. Você entra novamente na próxima alta mais alta (ou mais baixa) da mesma forma até que a ação do preço indique uma mudança de tendência diária potencial, ou você acerta! Em geral, as ordens de parada não fazem sentido algum, exceto em referência a topos ou fundos relevantes. Parte do seu controle de risco é ter uma estratégia de saída que o force a liberar seus lucros. Isso significa que você sai usando o mesmo método, analisando as tendências semanais, diárias, de hora em hora e, finalmente, de 5 minutos, e saindo imediatamente após o mercado ser revertido contra sua posição.
Alguns traders modificarão a regra de gerenciamento de risco acima, insistindo que a alta a ser negociada seja acompanhada por uma baixa mais alta no indicador RSI de 5 minutos ou uma baixa alta no histograma MACD de 2 minutos (ou que uma baixa a ser negociada seja acompanhada por um maior baixo nesses indicadores). Esse refinamento garante que o movimento de curto prazo (ou downmove) a ser negociado seja acompanhado por um momento de queda, aumentando assim as chances de uma mudança de direção imediata a seu favor. Em geral, essa modificação não deve resultar na perda de muitos pontos de entrada e saída lucrativos. Essa mesma modificação pode ser aplicada às negociações de opções.
Alguns traders irão mais longe e insistirão em esperar por uma segunda baixa ou alta baixa antes de entrar ou sair de uma negociação. Em geral, essa modificação é desejável apenas para negociações de saída em extremos na direção da tendência, como um seguro extra que permitiu que os lucros fossem executados no limite máximo possível. Qualquer assimetria na sua estratégia de negociação deve ser tendenciosa na direção da tendência.
Assista a este site e "comércio de papel" o sistema antes de você cometer dinheiro real. Lembre-se que o mercado estará por aí por muito tempo, e não há pressa. Você vai negociar melhor se sentir que entende o que está fazendo.
Negociação de Opção de Índice.
Eu mencionei a troca de opções de índice em várias outras páginas, especialmente no comércio das páginas da semana. O que isto significa?
Você pode ter ouvido falar de opções de índice e foi intimidado pela idéia. Eu quero pegar uma página aqui e cobrir o que é um índice e como a opção no índice se compara com as opções regulares.
O que é um índice?
Um índice nada mais é do que uma coleção de ações reais que geralmente são agrupadas em algum tipo de setor ou commodity. Eles costumam ser usados para avaliar o desempenho do amplo mercado ou do setor ou commodity que eles representam.
Alguns exemplos incluem o $ SPX, que é uma representação da avaliação das ações no S & amp; P 500. Este seria um índice de mercado amplo. O $ SOX, o índice semicondutor é um exemplo de um índice setorial, enquanto o $ OIX, o índice do petróleo, é um exemplo de um índice relacionado a commodities.
A maneira como um índice é valorizado varia. Alguns índices são conhecidos como preço ponderado, em que o valor do índice é essencialmente a soma do valor total de um número igual de ações que compõem esse índice. Outra abordagem para avaliação é conhecida como pesagem de capitalização. Nessa abordagem, a capitalização total de cada uma das ações no índice é agregada e dividida por algum valor divisor que reduz esse total a um número razoável.
É importante entender a diferença porque isso pode afetar o movimento do índice para várias ações, especialmente quando elas são ações com preço mais alto.
Opções de índice.
Muitos (mas não todos) índices negociam opções. Em geral, a negociação de opções de índices não é muito diferente das opções de negociação de ações. O preço da opção é derivado do preço e da volatilidade do índice subjacente. Na maioria dos casos no contrato ainda representa 100 ações do índice subjacente.
Existem algumas diferenças importantes nas opções de índice. Na maioria das vezes, as opções que negociamos em ações são opções de estilo americano. Outro estilo de opções frequentemente encontrado na negociação de opções de índices são as opções de estilo europeu.
Estilo europeu vs opções de estilo americano.
Aqui está a linha de fundo com opções de estilo europeu. O comprador do contrato não pode se exercitar antecipadamente. O que isso significa para um vendedor de opções é que eles não precisam se preocupar com a atribuição antecipada, um problema em potencial se uma posição vendida entrar no dinheiro.
A maioria das opções de índice (mas não todas) são de estilo europeu. Exemplos incluem opções na RUT (Russell 2000), SPX (S & amp; P 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Há muitos outros também. Uma lista mais completa pode ser encontrada aqui.
Expiração e liquidação da opção.
Ao contrário da maioria das opções, que deixam de ser negociadas na terceira sexta-feira e expiram e se instalam no sábado ao meio-dia, as opções de índice são um pouco diferentes. Não entender a diferença entre os dois pode ser perigoso para sua conta de negociação.
A maioria das opções de índice deixa de ser negociada no fechamento dos negócios na terceira quinta-feira antes da terceira sexta-feira. O valor de liquidação é calculado com base no preço de abertura da manhã de sexta-feira de cada um dos componentes do índice. NÃO é baseado no tick de abertura do índice naquela manhã de sexta-feira, embora possa ser aproximadamente o mesmo preço. O valor de liquidação para cada um dos índices normalmente não será informado até várias horas depois.
Por que esse tipo de comportamento apresenta problemas em potencial? Deixe-me contar o que aconteceu com um dos meus negócios no NDX. Eu tinha vendido um spread curto que estava indo muito bem, embora não tivesse atingido o preço de fechamento desejado. Quinta à noite, o mercado fechou e o NDX ainda estava $ 20 acima do meu curto strike. Na manhã de sexta-feira, houve algumas notícias que causaram uma forte venda e no mercado aberto, o NDX ficou de fora. That's right, cerca de US $ 25 e agora estou no dinheiro por US $ 5. Para piorar as coisas, no meio da manhã, o mercado havia recuperado boa parte da diferença e a posição teria expirado se tivesse sido liquidada no sábado, como faz a maioria das opções.
Eu aprendi duas lições importantes disso. 1) Saiba como as opções que você está negociando realmente se comportam e 2) Nunca segure uma opção até a expiração.
Liquidação em dinheiro.
Opções de índice são liquidadas em dinheiro. Isso significa que, se uma tarefa fosse realizada, eu não seria forçado a comprar ou vender o índice (dependendo se é uma atribuição de compra ou venda). Eu teria que resolver em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo.
Digamos que eu tenha vendido US $ 550 na RUT (não é uma boa ideia, a propósito) com o RUT sendo negociado a US $ 580. Digamos que no fechamento de quinta-feira, o RUT está sendo negociado a US $ 560 e eu decidi manter a validade (outra idéia ruim). Na manhã de sexta-feira, más notícias surgem antes que o mercado abra e as RUT baixem US $ 15 e o valor de liquidação seja de US $ 545.
Não serei atribuído ações da RUT porque não há estoque real. Em vez disso, serei obrigado a pagar a diferença entre o preço que eu pus a RUT para ($ 550) e o preço de liquidação ($ 450). Isso significa que devo pagar ao titular da opção $ 5 (ou $ 500) por cada contrato nessa posição.
Vantagens das opções de índice.
Com todos os problemas que listei acima, pode-se perguntar por que as opções de índice de comércio em tudo? Na verdade, existem algumas vantagens da negociação de opções de índice.
Uma vantagem com a negociação de opção de índice é o fato de que eles são exercícios de estilo europeu. Isso significa que se houvesse um caso em que a posição fosse contra mim e eu estivesse no dinheiro, eu não correria o risco de ser designado a menos que eu o mantivesse até a expiração.
Uma das principais vantagens da negociação de opções de índices de base ampla é o tratamento fiscal que as acompanha. Isso não pretende ser uma discussão tributária autoritativa, no entanto, a maioria das opções de índice de base ampla se enquadra na categoria de contratos da Seção 1256. Enquanto a maioria das outras opções de negociação se enquadram na categoria de ganhos de capital de curto prazo (15% -35%).
O tratamento fiscal para contratos da Seção 1256 é de 60% a longo prazo e 40% de curto prazo. Isso reduzirá a alíquota efetiva para cerca de 23%. Para a negociação de opções de índice em volumes maiores, isso pode fazer uma grande diferença.
ETFs como proxy para o índice.
Não seria bom ter o melhor dos dois mundos? Ou seja, a capacidade de negociar com o mercado mais amplo ou setor específico e ainda não ter os riscos associados à negociação de opções de índices dos próprios índices?
Existe uma maneira com os ETFs (Exchange Traded Funds). Não vou entrar em detalhes sobre o que é um ETF, a não ser dizer que ele é essencialmente uma ação apoiada pelas ações ou commodities que representa. Essa não é uma descrição 100% precisa, mas boa o suficiente para os propósitos desta discussão. Como com qualquer coisa que você negocie, entender bem o produto antes de negociar é uma boa ideia.
Negocio opções em muitos produtos ETF por vários motivos principais.
Eles representam um amplo setor ou commodity que eu quero negociar. Eles se comportam como um estoque em quase todos os aspectos. Eles geralmente são altamente líquidos e, portanto, as opções geralmente são muito líquidas.
Veja mais sobre por que eu negocio opções de ETF.
Apenas para referência, há uma pequena lista de ETFs, o índice que eles rastreiam e algumas características básicas sobre eles.
Há muitos outros ETFs que eu gosto de negociar que não acompanham os índices de mercado amplos, mas são ETFs setoriais ou regionais. Exemplos incluem XLF (Finanças), XLE (Energia), EEM (Mercados Emergentes) e EWZ (ações brasileiras),
A coisa boa sobre os ETFs é que existem grupos deles que representam o lado mais curto de uma negociação. Isso não é tão benéfico para os operadores de opções, mas é bom saber que eles estão lá de qualquer maneira.
Negociação de Opções.
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